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了解与钱有关的概念,让钱越花越多

了解与钱有关的概念,让钱越花越多

最近读了一本关于理财的小书《学会花钱》,是日本投资界一位大神野口真人写的,很接地气。

这书是说理财,也是说花钱,但没有说具体要怎么买基金,买基金,买股票,而是在说在买东西之前要有怎样的价值评估体系。野口真人借我们日常中常见的经济活动,解释与钱有关的一些基本概念,这些概念,和财务关系很密切。

要是看过关于公司理财的书,可能会发现个人理财领域的理论,完全是来源于公司理财领域,尤其是投资估值这部分。所以,我觉得这本书蛮有趣 ,财务人看起来应该很轻松,关键是,如果能借此把财务理论应用到日常生活,也是很美好的事情。

说起钱这事,个性化差异还真是很大。我有两个比较好的闺蜜,一个在金融结构,消息灵通,股票、基金、债券都在玩,赚得也不少。今年年初的时候,她要买套小洋房,直接信用卡贷下来了首付,手头的现金却是放到小额贷款里去了。这把差价赚得,想想都觉得胆子够大。还有一位则一直在公司,年初的时候问我,银行的理财产品风险大不,想看看要不要买一点。然后,我试探地问了嘴,她似乎都没买过货币基金。我大概介于她们俩之间,多少知道一些,但没学精。在股市和基金上陆陆续续赚了一些,但一直收益率不高,然后,去年买了我们自己公司的股票,目前还在深深地套牢中。即便是像我们仨这样很普通的工薪阶层,之间也已经有很大差距。这差异,有价值观的原因,但我觉得核心还是我们对钱这个东西最基本的认识,以及由此形成的思维方式。

钱这东西,出现很久了,真正形成理论体系也就是近三百年的事,但是发展很快,现在与钱有关的理论体系已经很复杂,涉及金融和经济学,甚至还有统计学。我们不可能在所有领域都做到专业,但基础的理论,是构建理财思维的前提。在《学会花钱》里,作者重点解释了这样几个概念,来帮助读者对钱有基本的认识。

“三个钱包”的理论

听了很多理财达人的建议,说准备理财前一定要先记账。我坚持记了有两三年时间,但最后感觉用处真不大。我拿着原来的账本看不出来自己的消费习惯,也做不准之后的预算。最后就是一个流水账,只是过去的反映,对未来没有指导和建议作用。在看完《学会花钱》后,我意识到之前有大的认识误区。记账的目的不是为了知道钱花到哪去了,而是应该用来分析花出去的这笔钱,在未来有怎样的意义,基于这个视角,来调整花钱的结构。这个结构,在《学会花钱》里就是野口真人总结的“三个钱包”理论。

我们日常所花出去的每一笔钱,用金融的眼光看,可分为:消费、投资和投机三种类型,消费很好理解,是为了满足你短期的欲望或需要而花出去的钱;比如,下雨天打个出租车,中午买个汉堡,末看场电影逛个商场买只口空。

投资简单点说就是,你花出去钱是为了未来能得到更多的钱。比如,你为了明年的升职报了个培训班,交了好大一笔培训费;从去年开始,定投了一直指数基金;把这个月刚发的转到货币基金里去。

投机也是为了赚钱,投机和投资的区别是,投机有更高的风险,结果更不确定性。赌博是典型的投机行为,买六合彩、赌马也是;金融市场投机的定义就更宽泛了,用股指期货套利,用融资融券做杠杆,等等使用这些高风险金融工具的行为都可以看做是投资。

对应这三种类型的花钱方向,我们的钱包也就分为了“消费钱包”、“投资钱包”和“投机钱包”。理财要从区分这三个钱包开始,理财高手能够让财富不断增值,就是因为他们将支出的钱,在三个钱包之间很好地分配,不过度消费,也愿意为了收益承受一定的风险。让花的每一分钱都是值得的,是能够在未来带来收益的。

这三个钱包和企业的现金流出也有很明显的对应关闭,消费可以说是日常经营活动,投资钱包自然是投资活动,而企业过高的财务杠杆可以理解为投机。个人理财和企业理财是相通的,核心都是要关注未来的资产增长和现金流风险。

风险

企业管理中,我们经常在提风险这个词,但你有了解过风险的精确定义吗?《学会花钱》中,野口真人强调:金融理论中的“风险”,指的是不确定性。不确定性的含义是“不确定预想的事情是否会发生”,而并不是“危险的事情、不喜欢的事情发生的可能性”。比方说,你买了支股票, 你自然不能预计明天它是涨还是跌,这时,不确定比较高,自然风险就大;那如果就在你买完股票的晚上,公司出了大的黑天鹅,这时,你基本已经确定明天股票要跌。不确定性不存在了,相当于一切尘埃落定,风险其实已经降到了最低。同理,如果在你买完股票的晚上,公司公告了大的利好, 那你同样能确定明天一定会上涨,风险几乎为0。

所以,风险一定是不确定性,不确定是好的事情还是坏的事情会发生,而不是说风险高就是不好的事情会发生,风险低就是好的事情会发生。不管是好的事情,还是坏的事情,一旦确定了,就已经没有风险,因为成为了事情,只需要应对。

风险要衡量,就需要用数据来量化不确定性,借用统计学的语言来表示,那就是“标准差”。

利率

你有考虑过利率是怎么来的吗?事实上,利率反映的是风险。因为不确定借出去的钱是不是可以全额还回来,所以需要有额外的利息,来弥补这可能都损失。现在,是不是更容易理解,为什么银行给好企业的利率很低,但小企业借钱就非常难。因为小企业违约的可能性更大,坏账的可能性高,风险大。相对地,如果你是出钱方,收益率其实就是对方的利率,你要获得高的收益,就意味着,这个钱回不来的风险越大。

所以风险和收益是对孪生兄弟,我们在进行投资的时候,不能对收益盲目地乐观,而看不到风险。这也是为什么承诺收益太高的P2P平台不能碰的原因,因为最后,很可能就会变成:你看中他的高收益,他看中的是你的本金。

现值

前面提到,投资是为了在未来获得更多的收益,既然是未来才能看到收益,我们怎么判断现在值不值得买呢?或者说投资标的的价值应该如何决定判断呢?很简单,投资的价值是由其将来产生的现金流量决定,而具体的价值计算方法则是“收益现值法”,也就是财务估值常说的DCF。将未来产生的现金流量,折算成现在这个时间点的现金流量的价值。

为什么不是直接将未来的现金流相加,而是要折算为现值呢?因为今年的100块钱和明年的100块钱是不一样,今年的100如果投资到国债、银行存款或理财产品,有6%的收益率,那么到明年100就是106了,所以,明年就必须是106才等于现在的100。再换个角度,100投资到项目,明年能不能收回100是不确定的,这种不确定性是风险,为了弥补这个风险,就需要利息,假设利率是6%,那么,明年就要收回来106,才算等同于今年投入的这100。所以投资的折现率,也就是利率。如果投资的风险越大,折现率就越高。

最后,投资项目的价值,就是用未来现金流量按照折现率,折算成现在的现金流量价值。比如,你想购买一套房子作为投资,它的价值应该怎么算呢?常规的方式时,用这套房子未来的房租收入,按照折现率折现。那么,中国房地产市场交易活动,如果你不打算长期持有,而是考虑在未来几年卖掉,那也可以按照未来的房价折现。

当价值高于价格的时候,这项投资是划算的,是值得花钱购买的,相反,如果价值低于市场价格。巴菲特持续几十年的价值投资逻辑,其实就是在低价的时候买入,然后持有。所以,对评估价值是投资中最不可或缺的一项能力。

比尔盖茨说,巧妙地花一笔钱和挣到这笔钱一样困难。了解与钱有关的基本概念,是为了让今天花出去的每一笔钱,都成为未来的财富。而且,花钱的方式,也是生活方式的体现,学习花钱,明智地花钱,也是为了能更好地控制财富,而不是让钱成为生活的掣肘。


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作者:康愉子(来自豆瓣)
来源:https://book.douban.com/review/9389734/

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